Ripples XRP: Ge den tredje största kryptocurrency en andra titt | SE.democraziakmzero.org

Ripples XRP: Ge den tredje största kryptocurrency en andra titt

Ripples XRP: Ge den tredje största kryptocurrency en andra titt

'P4man' är en aktiv Bitcoin gruvarbetare och investerare med en akademisk bakgrund inom ekonomi och IT. Han har varit medlem i diskussionsforum Bitcoin Talksince september 2011.

I denna debattartikel ser P4man på kryptovaluta marknaden för att se om det finns ett trovärdigt investering alternativ till Bitcoin, med fokus denna gång på XRP infödda token för blockchain start Ripple konsensus protokoll.

Jag måste erkänna, jag har fruktat att skriva den här delen av min serie.

Bland investerare är Ripple en av de mest splittrande cryptocurrencies runt - det är antingen älskade eller föraktad, båda med samma passion. Ännu mer än ethereum, tror jag, är det missförstådd eftersom det är så annorlunda från Bitcoin.

Men att vara nummer tre i börsvärde (egentligen nummer två, men mer om det senare), jag kan inte riktigt undvika att skriva om det.

Tidig förvirring

Ripple går tillbaka till 2012. Jag kommer ihåg när det lanserades, eftersom jag var en av mottagarna av vad jag tror var deras första offentliga giveaway på Bitcoin Talk forum.

Om minnet fungerar, fick jag något i stil med 30.000 XRP tokens (även om jag fuskade förmodligen med hjälp av flera konton.). När jag fick polletter, jag försökte ut protokollet och försökte förstå vad det handlade om. Jag var lika förbryllad och förvirrad av begreppet, som var nytt för mig: en betalningsnätverk peer-to-peer, där vem som helst kan utfärda skuld och det var i huvudsak valuta agnostiker.

Om jag hade svårt att förstå vad det även innebar förstod jag ännu mindre hur XRP token monteras i. Vad var det för? Den enda förklaringen som jag minns ges vid den tiden var att det var tänkt att förhindra nätverks spam. Ett tecken på vilken 100 miljarder existerar som tjänar till att "förhindra spam" inte låter särskilt spännande eller värdefull för mig. Så bytte jag snabbt min gratis anti-spam tokens mer Bitcoin.

Det var inte förrän långt senare, när jag läste Peter Todd numera ökända analys Ripple föregångare, Ripplepay att jag började förstå inte bara vad Ripple är, men också vad jag hade bara kände intuitivt om XRP token.

Konceptet

För att förklara, vi måste gå tillbaka i tiden.

Före Ripple, och i själva verket innan ens Bitcoin lanserades var Ripplepay ett peer-to-peer betalning nätverk som skapats av Ryan Fugger runt 2004. Denna gamla hemsida, som av någon anledning fortfarande existerar, förklarar i mycket enkla termer.

I ett nötskal, Ripplepay tillät användare att utfärda och swap kredit mellan nätverksdeltagare som betrodda varandra. Tänk på det som en online motsvarighet till någon skriva på en Post-it-lapp "bra för $ 50" och sedan undertecknandet. Om du litade vem undertecknat denna anmärkning, då notera skulle vara värt $ 50.

Det är helt enkelt en IOU, ett koncept som ligger till grund för hur bankerna fungerar och skapa fiat pengar.

I den verkliga världen, är det mycket enklare att skapa och byta reverser eller "Post-it-lappar" mellan förtroendefulla individer, än det är att utforma en metod för kontantbetalningar. Med kontantbetalningar, du lita på lita på varandra, utbyter du något av värde. I stället för att acceptera en motpartsrisk parterna måste lita värdet av objektet de utbyter. Så du behöver någon form av lager av värde som inte enkelt kan förfalskas. Något som guld eller sedlar (även om tekniskt, är det senare också en IOU, enda som utfärdas av en bank).

Det är mycket likt när du försöker att digitalisera det: Ripplepay, som betalningssystem, var en mycket enklare problem att lösa elektroniskt än ett digitalt kassasystem som Bitcoin. Först av allt, i ett betalningssystem, du behöver inte oroa dig för dubbel bringar; om jag utfärda en IOU till Alice, kan jag fortfarande ge samma mängd till Bob, och det finns ingen risk att detta är något samma skuld: Om jag utfärdar det två gånger, kommer jag bara att tacka båda. Men om du tillåter en (digital) kontant tillgång spenderas två gånger, detta är i huvudsak förfalskning.

I en betalningsnätverk, finns det heller inget behov för en global konsensus: Bob behöver inte veta, eller håller med mig om hur mycket pengar jag är skyldig till Alice. Så länge Bob och jag och Alice och jag håller bland varandra hur mycket vi är skyldiga varandra, sedan en lokal konsensus är etablerad, och det är alla thats behövs.

Vad du behöver i ett betalningsnätverk är dock förtroende bland användarna.

Du kan inte utfärda skuld till någon som inte litar på dig. Så måste du ställa in ett förtroende linje eller kreditgräns, som definierar vad utsträckning du litar som deltagare. Högt linjer kan "rippel" genom ett nätverk, vilket gör att handel med reverser med deltagare som du kanske inte vet, men med vem du delar betrodda mellanhänder. Om Bob och Alice båda lita på mig, skulle Bob betala Alice med en IOU som jag utfärdas till Bob.

Förutom att kräva förtroende, i ett betalningssystem, du är alltid utsatt för motpartsrisker. Du kanske har litat mig när jag skrev så bra för $ 50 anmärkning, men vad händer om jag inte gör det eller inte kan betala tillbaka?

Att kunna betala elektroniskt utan tillit, och utan motpartsrisk, blev endast möjliga flera år senare när Satoshi Nakamotointroduced världen till sin lösning på detta gamla problem i form av Bitcoin. Genom att använda proof-of-arbete, skapade han den första riktiga lösningen för ett digitalt kassasystem som kan lagra och bytesvärde, var extremt motståndskraftig mot förfalskning, inblandade inget förtroende och hade ingen motpartsrisk.

Så en förtroendebaserad IOU betalningsnätverk som Ripplepay och trustless digital cash nätverk som bitcoin, är två helt olika saker, och ändå är de faktiskt ganska kompletterar varandra. Ripplepay, till exempel, kan lätt låta skapa och hantera Bitcoin baserade reverser bland lita användare.

Den elektroniska motsvarigheten till en "bra för en BTC" Post-it not. Utfärdande skuld är omöjligt i Bitcoin sig, men säkert nyttigt.

Några år efter bitcoin inleddes OpenCoin, senare Ripple Labs, tog över Ripplepay. De omarbetade helt protokollet. Konceptet fortfarande kretsat kring hantering av reverser, men inspirerad av bitcoin de också en ny token kallas XRP.

Den token

Införandet av en kontant token, det är inte en IOU innebär automatiskt nu behöver skydd mot dubbel spenderar och därmed en global konsensus protokoll, för nu alla i nätverket behöver komma överens om symboliska transaktioner och ägande.

Vad hade varit en relativt enkelt koncept blev nu en mycket komplex som inför exakt samma problem som Bitcoin bara hade lyckats övervinna.

Och det finns ingen gratis lunch; Bitcoin, revolutionerande som sitt koncept kan ha varit, var tvungen att göra betydande uppoffringar för att nå en global distribuerad konsensus, såsom el krävande proof-of-arbete (gruvdrift), hög latens transaktioner (multipel transaktions bekräftelser) och begränsad skalbarhet (monolitisk blockchain innehåller varje transaktion, någonsin).

Det var problem som ett distribuerat betalningsnätverk inte bör ha.

Ripple försökte övervinna dessa utmaningar på ett annat sätt än Bitcoin. Istället för att använda proof-of-work, förlitade sig på en ny, oprövad konsensus protokoll. Detta protokoll kräver att användarna utöka förtroendet att validera servrar som producerar denna konsensus. Förlitar sig på förtroende, snarare än proof-of-arbete gör slags känsla för Ripple, eftersom du behöver liknande förtroenderelationer ändå för reverser att fungera.

Men detta innebär att en XRP token är absolut ingenting som Bitcoin. Istället för att behöva lita enbart matematik proof-of-arbete, kan du bara lita på XRP token genom att inrätta förtroende rader som nästan oundvikligen slutar vid Ripple. Och medan i teorin kan vem som helst sätta upp en sådan server, om Ripple inkluderar inte din server i deras förtroende linjer, då är du inte en del av konsensus fattandet.

Så är Ripple mycket centraliserad och XRP är mer besläktad med ett PayPal-konto än trustless system som Bitcoin.

Som Peter Todd påpekade i sin studie, det nya kravet på en global konsensus protokoll - som uppstod enbart av beslutet att lägga till XRP token - också har allvarliga konsekvenser för skalbarhet och säkerhet. Om beteckningen resulterar i en mer komplicerad, mer centraliserad, mindre säker och mindre skalbar protokoll, måste du fråga, varför token sattes i första hand? Vad som var fel med det ursprungliga konceptet, som ofta jämförs med ett elektroniskt Hawala-systemet, som behövs ingen monolitisk global konsensus eller huvudbok, och därmed kunde ha skalat nästan godtyckligt?

Den ursprungliga argumentet att token behövs för att motverka nätverk spam är inte bra; spam kan förebyggas med andra medel, inklusive laddning transaktionsavgifter som kan betalas i alla valutor i nätverket, istället för att bara i XRP. Det andra argumentet jag hör numera är att XRP skulle användas som ett slags reservvaluta av banker eller tillhandahållare av likviditet i nätverket.

Detta verkar ganska långsökt för mig; varför skulle likviditetsgarant inte använda någon annan vanlig (reserv) valuta som amerikanska dollar för det, särskilt med tanke på den mycket volatila priset på XRP?

Att du behöver inte en privat token på en betalningsnätverk är kanske bäst illustreras av Hyperledger. Detta är en familj av öppen källkod protokoll värd Linux Foundation, backas upp av ett stort konsortium av 80 företag som inkluderar IBM, Intel, JPMorgan och Accenture. Hyperledger tyg på många sätt påminner om Ripple, men har ingen föredraget infödda token, och därmed behöver inte en enda global konsensus. Istället stöder många samtidiga konsensus protokoll som kan lokala eller centrala, beroende på vad som behövs.

Kort sagt, är det svårt att komma fram till någon rationell anledning till varför XRP finns i Ripple protokoll, annat än som ett medel för Ripple för att tjäna pengar. Mycket pengar. När Ripple lanserades Ripple skapade 100 miljarder XRP tokens. För att uppnå en viss likhet rättvis initial distribution, donerade de miljarder XRP i olika förebådande system.

Men företaget, dess grundare och tillhörande stiftelser äger fortfarande en bra bit över 60 miljarder av de 100 miljarder tokens. Det borde ge någon investerare paus.

Mätning värde

Av någon anledning är förekomsten av dessa symboler också ignoreras av online-datakälla Coinmarketcap, vilket avsevärt förvränger det verkliga värdet av den token utbudet (basera börsvärde på "cirkulerande leverans").

Dessa tokens ska vara utbytbara, så även om delar av dem tillfälligt låst upp av löften eller via "smarta kontrakt" (som ironiskt nog, Ripple kan inte riktigt göra), jag ser ingen anledning att låtsas bara 38 miljarder tokens finns.

Det är som att ignorera den uppskattade miljoner Bitcoin i [Bitcoin skapare] Satoshi Nakamoto plånbok bara för att de inte cirkulerar just nu, och kanske aldrig cirkulera. Den enda riktiga börsvärde för Ripple är baserad på 100 miljarder polletter, och som för närvarande lägger den på nummer två plats ovanför ethereum. För några veckor sedan, även tillfälligt över bitcoin, med en topp över $ 45 miljarder.

Är en sådan värdering rimligt för en token som tjänar någon uppenbar ändamål, och även verkar undergräva användbarheten av det underliggande protokollet?

Ripple investerare kommer att peka på Ripple strategiska partnerskap med betydande finansiella institutioner och vissa pågående experimentella implementationer. De kommer att peka på de 160 anställda, möjligen gör dem störst blockchain företaget. De kommer att peka ut de astronomiska siffror som är involverade i intra-bank bosättningar marknaden Ripple eftersträvar, genom att presentera sitt protokoll som ett alternativ till system som Swift.

Några av dessa punkter är helt rimliga. Ripple har högt kvalificerade ingenjörer som arbetar för det, som utan tvekan ger några användbara kod som kan lösa verkliga problem. Det har också mer än trovärdig finansiell uppbackning och partners inom sektorn.

Det har varit några proof-of-concept implementeringar och nyligen Thailands Siam Commercial Bank meddelade att de börjar använda Ripple programvara för Thailand till Japan remittering.

Detta är en stor sak, men det behöver sammanhang; först och främst är SCB bank investerare i Ripple företag, vilket gör det ganska logiskt att de skulle experimentera och främja blockchain teknik som de investerat i. Ännu viktigare dock ser jag ingenting om XRP i någon av pressmeddelanden.

Är det används? Eller använder de Interledger Protocol (ILP)? ILP utvecklades också av Ripple, och verkar vara en ganska imponerande stycke teknik för att överbrygga mellan olika blockchains och system. Det är öppen källkod, som arrangerades av Linux Foundation och kan bli en del av ramverket Hyperledger.

Men observera att ILP själv har ingen infödd tecken; Det beror inte på XRP och inte höja värdet på den. Även om ILP finner bred antagande i fintech industrin, kommer den att göra väldigt lite för XRP.

När det gäller moonshot ersätta Swift; Först av allt, jag tvivlar starkt en global konsensus protokoll är rätt strategi och kan även skala till den nivån. Men också, banker kontrollerar för närvarande Swift. Hur troligt är det att de skulle släppa kontrollen till en liten start och låta sig bli tacksamhetsskuld till sin privata valuta, att de inte har något behov av? Jag kan bara inte se att hända.

Detta gäller särskilt när alternativ som Hyperledger finns som inte lider av Ripple inneboende nackdelar; ett protokoll som stöds av en mycket större konsortium av företag, som bygger på beprövade konsensus algoritmer som har forskat, granskad och noggrant testade i över 15 år, och ett protokoll som åtminstone vid första anblicken verkar göra nästan allt Ripple gör och mer, bland annat saker som smarta kontrakt.

Det enda självklar sak som verkar saknas i Hyperledger jämfört med Ripple är en sak som jag ser absolut ingen anledning för dem att vilja: den XRP token.

Disclaimer: Denna artikel bör inte tas som, och är inte avsedd att ge, investeringsrådgivning. Vänligen bedriva egen grundlig forskning innan man investerar i någon kryptovaluta.

InvestmentRippleXRP

Relaterade nyheter


Post Ripple

Möt den tyska baronen Vem tror Blockchain kommer att slå Middlemen

Post Ripple

Ripple lägger till 7 nya finansiella institutioner som Tech Partners

Post Ripple

Varför CGI Doubled Down på Ripples Distributed Ledger Tech

Post Ripple

Old Flames, New Code: Ripple och Hyperledger Reunite för Interledger Effort

Post Ripple

Brock Pierces Blockchain Capital höjer Futher $ 7 Million

Post Ripple

Annyeong Bitcoin: Sydkorea, Kanada och en Changing Crypto Market

Post Ripple

Bitcoin Opportunity Corp investerar $ 250k i Swedish Exchange Safello

Post Ripple

Ripple lägger till 10 nya finansiella företag till Blockchain Network

Post Ripple

Bullion Bitcoin för att lansera Gold-Bitcoin Exchange

Post Ripple

Ripple Eyes Retreat efter rekordpris Highs

Post Ripple

10 saker du behöver veta om Ripple

Post Ripple

Ripples XRP Token Sets Nytt All-Time-pris Hög