Vem ska skydda investerare i en Cryptocurrency Crowdsale? | SE.democraziakmzero.org

Vem ska skydda investerare i en Cryptocurrency Crowdsale?

Vem ska skydda investerare i en Cryptocurrency Crowdsale?

Kryptovaluta går från crowdfunding nya startups att 'crowdselling' dem, och flera nya satsningar är lovande att decentralisera hela processen.

Minst tre nya projekt har dykt upp den här månaden, som alla vill sätta crowdsale satsningar på blocket kedjan. Men en av de största frågorna förblir obesvarade: hur ska godtrogna och oerfarna investerare skyddas från att göra dåliga beslut?

Tanken på att samla in pengar för nya projekt med Bitcoin började med crowdfunding - Kickstarter-stil platser så att projekt för att ta Bitcoins betalning. Framgång har varit begränsad, dock.

Andra har upplevt mycket mer framgång med 'crowdselling' i stället, där de säljer eget kapital till ett stort antal människor, snarare än att bara ta förbeställningar eller donationer från dem.

Seedcoin, till exempel, fungerar via Havelock Investments, som ägs sedan november förra året av The Panama Fund. Havelock är en panamanska registrerat bitcoin finansiera investeringar, som handlar bara offshore investeringar.

Företaget behåller en andel av aktier i företag som arbetar med den och aggregerar dem i en fond. Det säljer då investerare aktier i denna fond, vilket innebär att de investerar i mer än ett företag åt gången.

I det avseendet följer en centraliserad modell: administrera medel från en enda punkt. Men som med alla saker crypto, flera parter går nu att decentralisera det hela via blocket kedjan.

Från crowdfunding att crowdsale

Adam Levine, en välkänd Bitcoin entreprenör som också är involverad i HUMINT är personen bakom en av dessa crowdsale projekt, så kallade CoinPowers. Han påpekar att av-nu traditionella kicken crowdfunding modellen är bristfällig, eftersom den inte erbjuder eget kapital:

"Som det är nu, om du inte vill att belöningen det finns väldigt liten anledning att stödja ett sådant projekt, även om det är en bra idé och du tror att det kan lyckas. Visst kan du bara donera, men i praktiken de flesta människor visa deras donation och dess belöning som en pre-order."

Ett problem med detta är att användarna inte får lämna. När de har gjort en donation, de är fast - även om företaget ändrar riktning eller säljer sig själv till en stor spelare. Det är vad som hände med Oculous Rift, den kicken-finansierade virtuell verklighet glasögon företag som såldes till Facebook, upprörande användare.

Företagen hoppas att handel med aktier eller försäkringsavtal i nya startups med hjälp av blocket kedjan kommer att skära igenom det hela trassliga röran, samtidigt ge dem mer av en andel i företaget. Därför flytten från crowdfunding till crowdsale modell. Och det finns ett fåtal företag som redan gör det.

BitSharesis annan satsning som ger människor möjlighet att handla aktier i företag på nätet. Det kan ha förvandlats sedan vi skrev om det i augusti förra året, efter avgång grundarna Charles Hoskinson att bilda Ethereum.

Och motparts, en distribuerad utbyte erbjuda människor en chans att ge sina egna tillgångar, är en annan potentiell plattform för crowdsales.

Vi har redan sett MaidSafe, distribuerade, anonym lagringsnätverk, som sålde sin egen mynt via Mastercoinaltcoin för att finansiera sig, och gjorde $ 6m under de första fem timmar. Nu finns det andra, något olika modeller, alla som vill använda blocket kedjan att decentralisera försäljning av eget kapital till ett stort antal användare.

Tidigare i maj Mike Hearn lanserat ett nytt projekt, fyr, som han har beskrivit som en crowdfunding program som använder försäkringsavtal. Den är inte avsedd att sälja aktier i ett bolag, men - det är utformat för att samla in pengar till den inledande fasen av ett utvecklingsprojekt, bara för att få ett projekt igång.

Eftersom det är blockera kedja baserad, kan du återkalla löften till ett projekt om det inte levererar, säger Hearn, förklarar:

"Det är användbar för små, lätta mikro crowdfunds, som någon som organiserar ett litet parti eller en konferens där man köper biljetter genom att utlova. Organisationen bara går framåt när tillräckligt biljetter är redan sålda och folk bara betala för sina biljetter om tillräckligt många människor kommer att gå för att det ska vara roligt. Befintliga webbplatser för gräsrotsfinansiering har omkostnader som är för höga för detta."

Sedan finns det Levines CoinPowers projekt. Han är inte avslöja för mycket, annat än att kalla det en "lösning-agnostiker donation och crowdsale plattform". Det kommer att göra det möjligt för människor att bygga sina egna tokens som kommer att användas för att höja värdet för ett projekt, och en plattform för att lansera den.

"Vi är främst inriktad på distribuerade applikationer och projektbaserade mynt i stället för så kallade 'virtuella börsintroduktioner'," Levine tillägger.

Ett annat projekt som kommer att använda polletter att representera tillgångar är Swarm, skapad av programutvecklare och entreprenör Joel Dietz.

Denna plattform skulle ha crowdsale projekt utfärda sina egna mynt för försäljning till deltagarna. Om projektet lyckas, skulle deltagarna sedan får vinster baserade på de mynt som de äger. Satsningen är att erbjuda sin egen crowdsale, där deltagarna kan få en andel av mynt lanseras av andra på plattformen.

"Detta liknar en AngelList syndikat eller eToroor andra socialt aktiverade plattformar, där du kan 'följa' en viss person eller idé", säger han och tillägger:

"Den spännande delen är att vi bygger detta på ett decentraliserat sätt, där flera parter kan godkänna ett projekt och professionella investerare kan göra sina beslut baserat på framgångarna med tidigare investerare."

Regleringsfrågor

Medan allt detta pågår, är tillsynsmyndigheter fortfarande brottas med begreppet centraliserade crowdsales. Under 2012 USA passerade JOBS Act, som innehöll en bestämmelse som tillät icke-ackrediterade investerare att investera i företag.

Men kongressen passerade detaljerna iväg till SEC, som förra året äntligen släppt föreslås rulesfor värvning del av lagen, som reglerar crowdfunding. Dessa regler har ännu inte passerat.

"Crowdfunding har tagit tre steg i rätt riktning, men slår en reglerande vägg. Vi och en miljon andra som oss, antingen kommer att klättra över eller gå runt eller spränga genom denna vägg. Vi kommer inte att vänta, ", säger Dietz.

Frågan är, kommer regulatorer låter det? Crowdfunding site BitFunder stängdes downby oktober förra året, efter påtryckningar från SEC, vilket tyder på att tillsynsmyndigheterna tar meddelande. Det var den senaste i en rad av död Bitcoin 'börser'.

”I ett verkligt decentraliserat system, kan vem som helst skapa en [crowdsale] projekt på blocket kedjan, och det skulle inte vara granskas.”

SEC spelar en roll för att skydda investerare från värdepapper som kan vara mycket riskabelt, eller till och med bedräglig. Företag som säljer aktier i sig via en börsintroduktion (IPO) regleras av SEC måste genomgå en otrolig mängd hoop hoppning innan de kan komma dit. Även då de är ibland visat sig vara aktivt bedra marknaderna.

I ängel och riskkapital, investeringarna är inte tillgängliga för allmänheten, utan i stället begränsas till erfarna personer som vill delta.

Crowdsales på blocket kedjan effektivt finansiering rundor, eftersom de tillåter investerare att köpa tillgångar relaterade till nya satsningar.

Dessa satsningar säljer tillgångar för att samla in pengar till sin egen utveckling. Men de har inte samma nivå av granskning som SEC IPO, och ändå är öppen för alla, inte bara ackrediterade investerare.

Skydda privata investerare

Så vad som görs för att skydda dessa privata investerare?

"Ingenting, och en del människor kommer förmodligen att få rappade av SEC för det", säger Lighthouse s Hearn.

Andra hoppas kunna erbjuda ett visst skydd genom prövning sina projekt. Dietz planerar att genomföra sin egen due diligence på potentiella fundees, genom att låta dem fylla i ett formulär. Men var är revision?

Havelock försöker ge ett visst skydd i form av ett prospekt.

"Det kan inte garantera din investering, men åtminstone det kan kontrollera att killen är som han säger att han är", sade en källa nära företaget, som tillade att den utfärdar ett prospekt för fonder som det startar.

Fonden är flytande, vilket innebär att den fritt är handlas under ett utbyte, sade källan, och att användarnas pengar inte har fastnat där. Han hävdar också att investeringar är vanligtvis små:

"Det fantastiska är att du kan ha tusentals människor att sätta i fem dollar vardera."

CaVirtex, en framgångsrik kanadensisk utbyte, började på Havelock Investments.

"Om du vill ha en affisch barn från något som började som en idé", sade källan, "och senare kunde nå fysiska aktier, det är din affisch barnet för ett framgångsrikt företag som kunde anskaffa kapital i 12 timmar. "

CaVirtex, som lanserades på exchangein mars 2013, hade fördelen av att kunna rida på Bitcoin otroliga framgång. Andra Havelock-noterade bolag - och deras investerare - inte var så lycklig. Neo & Bee, till exempel, var en Havelock-noterat bolag som kollapsade.

"Det finns värre spelare före och det kommer att bli värre efter. Det är en risk mot belöning förhållande. [Havelock] inte uttryckligen starta det här företaget, det var en genomströmning fond, vilket den inte gör längre," källan sa.

Eddy Travia, en av grundarna av Seedcoin, som listar sina medel på Havelock Investments, hävdar att ansvars ligger hos investeraren.

"Jag skulle råda dem att bedöma det allmänna intresset i detta projekt, betydelsen av detta projekt för samhället, allvaret av projektledarna, soliditet insamlingsprocessen", säger han, vilket ger MaidSafe projektet som ett exempel.

"Jag vet att Mastercoin team och jag litar på att de gör ett mycket allvarligt och professionellt arbete i att sätta ihop crowdsale processen. Naturligtvis, som en investerare Jag skulle också behöva undersöka själva projektet och se om det är något jag känner representerar ett attraktivt värde proposition för mina egna mål."

Helst hoppas Levine att mycket av detta kommer att lösas genom rykte system:

"Oavsett form är olagligt bedrägeri. Utöver detta, de flesta av de projekt jag konsult på är reputationally bindande snarare än juridiskt bindande. Om du startar ett projekt, skapa en token och använda det som bränsle för att bygga ditt projekt och sedan när den är klar att du inte följa upp och ära token, du har disenfranchised dina tidigaste och kanske mest passionerade supportrar. De människor som var och skulle ha varit din evangelister är nu mycket brända av dig och incitament att dela sina erfarenheter, vilket kommer att göra det svårare för dig att använda."

Det är allt mycket bra, men i en verkligt decentraliserat system, kan vem som helst skapa ett projekt på blocket kedjan, och det skulle inte vara granskas. Och lämnar ansvarighet helt i händerna på investerare har alltid varit förenat med fara, eftersom vi vet från traditionella finansmarknaderna, är det oftast ganska lätt att skilja en dåre från hans pengar.

Ingen har ännu inte kunnat svara på frågan om hur vi ska skydda icke-ackrediterade privata investerare i en ålder av blockkedjan baserade crowdsale - och om det tar bort, att i stället för eventuella tekniska frågor, kan visa sig vara den största utmaningen.

Relaterade nyheter


Post Altcoin

CoinLabs Alydian-filer för konkurs avslöjar skulden på över 3,6 miljoner dollar

Post Altcoin

DAOs dröm lever ensam

Post Altcoin

Citi: Miners och Merchants håller Bitcoin Priserna låga

Post Altcoin

ItBit höjer $ 3,25 miljoner för att bygga upp en finansiell bitcoin trading plattform

Post Altcoin

Politisk parti föreställer hur Blockchain kan aktivera Brexit Revote

Post Altcoin

CoinTerra Söker Out-of-Court Uppgörelse till Klass Action Åtgärd

Post Altcoin

US-domstolens beslut kan ställa mer Mt. Gox Revival Bids

Post Altcoin

MIT Bitcoin Trading Simulering ger vinst på 89% på 50 dagar

Post Altcoin

UNOCS lanserar Bridge-tjänsten för att ge omedelbara köpbetalningar

Post Altcoin

Singapore regering: Det här är hur vi avser att beskatta Bitcoin

Post Altcoin

Bitcoin: här för att stanna men inte immun från fruktansvärda idéer

Post Altcoin

Andreessen på CoinSummit: Bitcoin Idag är Internet 1994